中钢集团称正“动大手术”应对千亿债务危机

旗下上市公司宣布引入战略投资者

昨日晚间，中钢集团旗下上市公司中钢国际发布定增预案，宣布引入战略投资者

一则“千亿债务压顶”的消息，令央企中钢集团近日被推上舆论的风口浪尖。《财新周刊》援引中国银行等牵头债委会的统计称，截至2014年12月份，中钢集团及所属72家子公司债务逾1000多亿元，其中金融机构债务近750亿元，牵涉境内外80多家银行，以及信托、金融租赁公司。

对此，昨日，中钢集团给《证券日报》记者的回复称：受宏观经济下行、行业市场低迷、历史包袱沉重等多种因素影响，中钢集团前期发展中快速扩张，经营粗放等问题集中显现，出现债务危机迹象。

中钢集团同时表示，为努力化解当前困难局面，实现变革新生，中钢集团综合施策、动大手术，加快实施“业务重组、债务结构调整、体制机制管理变革”的一揽子解决方案。其中，对于当前最紧迫的债务问题，将“以‘时间换空间，不逃避债务’为目标，推进金融债务的结构调整。”

回应债务危机

称正综合施策动大手术

中钢集团的债务警报并非首次拉响。早在去年9月份，有关“中钢集团银行贷款本息数百亿元全面逾期”的消息就在坊间悄然流传，不过，随后据证实，截至当年7月底，中钢集团逾期的贷款仅为6.9亿元。

不过，这家中国最大的钢铁服务商面临的危机却是实实在在的。2011年至2013年，中钢集团的资产负债率分别为96.22%、98.10%、93.87%；总负债维持在千亿元的水平，营业总收入则由1797亿元减至1404亿元，三年减少营收近400亿元。

事实上，自去年9月份曝出贷款逾期事件后，中钢集团也踏上了寻求危机解决的道路。

“大的环境，包括现在整体运营的领域，我们服务的上下游的企业必不可少地带来一些困难，连带我们在运营当中，可能也有一些资金的困难。”在去年的一次媒体沟通会上，中钢集团新闻发言人李可杰曾坦言公司“整体的资金情况，大的还是紧张”，并称“正在采取多方面的措施”。

昨日，李可杰也向《证券日报》记者表示，“我们跟有关的金融机构正在进行洽谈，一直在谈，是一个债务结构的调整。”中钢集团方面在发给本报记者的回复中则称，公司将对外以“以‘时间换空间，不逃避债务’为目标，推进金融债务的结构调整。”

另据《财新周刊》报道，4月末相关机构已将债务审计报告上交到了债委会，但还没有到整体方案讨论的阶段。报道援引一位债权行业人士的话称，这次审计过后的中钢集团的债务重组方案包含多种手段，包括一部分消债，一部分债务重组后债转股，一部分延期付息、减免利息等。

在对外处理债务危机的同时，中钢集团方面也表示，公司对内正以“止血、瘦身、造血”为目标，加快推进内部改革调整。

“（改革）从去年10月份就已经开始，有一个‘五步走’的系列动作。”昨日，中钢集团新闻发言人李可杰对《证券日报》记者表示。

据悉，当时中钢集团设想的“五步走”改革路线图如下：第一步是重塑业务板块；第二步将中钢集团各个板块里的一些核心公司构建好，优化管控模式；第三步是改革总部机构，达到精简高效的目的；第四步是优化人员配置，最后一步是完善体制机制。

李可杰透露，中钢集团的业务重组已经取得了进展，旗下中钢贸易有限公司、中钢炉料有限公司和中钢钢铁有限公司的合并工作已经“阶段性完成了”。

“以时间换空间”

旗下上市公司动作频频

值得一提的是，对于中钢集团在债务危机处理上试图“以时间换空间”，昨日，一位资深钢铁业观察人士在接受《证券日报》记者采访时认为，这也是中钢集团当下务实的选择。“随着时间的推移，公司或许能够迎来新的转机，譬如经济周期的调整，有战略投资者看好公司进行注资，公司培育出了新的业务增长点，抓住了‘一带一路’的机遇发展等等，并最终解决债务偿还的问题。”

转机似乎已经开始出现。5月18日，中钢集团旗下上市公司中钢国际公告称，其全资子公司中钢设备有限公司（下称中钢设备）与俄罗斯奇克苏公司签署了电解锰项目总承包合同。总金额达46.2亿元，相当于中钢国际2014年营业总收入的约42%。

中钢国际表示，俄罗斯是“一带一路”沿线的重要国家，奇克苏公司电解锰项目是中俄两国近期所签署的大型国际产能合作项目之一，该合同也是公司在俄罗斯签署的第一个大型工程总承包合同，标志着公司在俄语区成熟的工程项目市场业务拓展取得了重大突破，也将为公司实践中国装备走出去、促进国家产能合作积累宝贵经验。

而昨日晚间，中钢国际再发一份定增预案，拟向中钢资产、祥瑞计划、华富利得拟设立的“华富资管-吉渊投资定增31号资产管理计划”、浙江物产-新域欣源、中再资产、山南中和、红土基金拟设立的资产管理计划、长江钢管等8名特定对象合计发行181691125股，合计募资不超过26亿元，募集资金将用于补充公司流动资金。

据悉，这些发行对象中，除中钢资产、祥瑞计划与中钢国际有关联关系之外，其他皆为外部投资者。其中，华富利得拟认购的股份数量最多，为62893080股，涉及资金约9亿元。华富利得方面称，此次对中钢国际的战略投资，是因为公司认可中钢国际的价值，并希望以自身专业能力与中钢国际在发展战略、业务拓展等方面进行合作，以进一步提升上市公司的发展空间。

而这些动作是否真的将给中钢集团带来脱困契机，业界拭目以待。